Cavco หุ้นบริษัทบ้านน็อคดาวน์ รับสร้างบ้าน

ในบทความนี้ ทางเราจะมาดูรายละเอียดของหุ้นที่น่าจับตามองอย่างหุ้น Cavco บทความนี้เพื่อใช้ประกอบความรู้เท่านั้นนะครับไม่ได้มีการแน่ะนำการซื้อขายอย่างที่ทราบกันว่ากฎหมายไทยไม่ให้มีการชีนำ เดียวผู้เขียนได้ไปเที่ยวประเทศฮ่องกงนะครับ เอาละครับงั้นก็มาเริ่มกันเลยสำหรับหุ้น Cavco ซึ่งเป็นผู้ออกแบบและผู้สร้างโครงสร้างที่สร้างโดยระบบชั้นนำ ซึ่งรวมถึงบ้านที่ผลิตขึ้น บ้านโมดูลาร์ อาคารพาณิชย์ รถ RV จำลองสวนสาธารณะ และกระท่อมพักร้อน พวกเขาขายบ้านในสหรัฐอเมริกาและเม็กซิโก พวกเขามีพนักงานประมาณ 6,000 คน และสร้างบ้านประมาณ 18,000 หลังต่อปี ซึ่งจากปัญหาเงินเฟ้อตอนนี้บอกได้เลยครับว่าราคาบ้านปกติราคาพุ่งสูงอย่างมาก จากเหตุผลดังกล่าวคิดว่าคงเป็นผลดีไม่น้อยสำหรับธุรกิจของ Cavco ซึ่งจะเปรียบเทียบกับไทยคงเป็นธุรกิจเน้นสร้างบ้านน็อคดาวน์เป็นหลัก

ประวัติบริษัท Cavco

  • ในปี พ.ศ. 2508 Cavco ได้ก่อตั้งขึ้นในฐานะผู้ผลิตรถบรรทุกและรถพ่วงสำหรับเดินทาง
  • ในปี 1965 ไม่นานหลังจากที่บริษัทเริ่มต้น บริษัทได้เปลี่ยนชื่อเป็น Cavalier Manufacturing
  • ในปี 1969 พวกเขาเริ่มสร้างบ้านเคลื่อนที่และขายบ้านเหล่านั้นผ่านตัวแทนจำหน่ายบ้านเคลื่อนที่
  • ในปี พ.ศ. 2516 บ้านเคลื่อนที่ได้กลายเป็นจุดสนใจหลักของพวกเขา
  • ในปี 1974 ได้เปลี่ยนชื่อเป็น Cavco Industries
  • ในปี 1979 พวกเขาเริ่มสร้างบ้านแบบแยกส่วน จากปี 1974 ถึงปี 1979 รายได้ของพวกเขาเพิ่มขึ้นจาก 4.2 ล้านเหรียญสหรัฐ เป็น 20.4 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • ขณะที่สหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอยในช่วงต้นทศวรรษ 1980 และดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 16% รายได้ของ Cavco ยังคงดำเนินต่อไป แต่ผลกำไรเพิ่มขึ้นเนื่องจากการแนะนำบ้านที่ผลิตและโมดูลราคาต่ำกว่า
  • ในปี พ.ศ. 2529 บริษัทเริ่มผลิตโครงสร้างโมดูลาร์แบบเคลื่อนย้ายได้ซึ่งใช้ในสถานที่ก่อสร้าง ในปีเดียวกันนั้น พวกเขายังเปิดตัวการเช่าซึ่งสร้างรายได้ 3.4 ล้านเหรียญจากหน่วยก่อสร้าง 418 ยูนิต
  • ในปี 1990 ยอดขายบ้านเคลื่อนที่หยุดนิ่ง ซึ่งทำให้ Cavco แนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่ มีการแนะนำแบบจำลองสวนสาธารณะซึ่งมีพื้นที่น้อยกว่า 400 ตารางฟุต สิ่งนี้ถือเป็นการขายดีสำหรับผู้เกษียณอายุที่ต้องการซื้อบ้านหลังที่สอง
  • ในปี 1990 Cavco ได้รับสัญญามูลค่า 4 ล้านเหรียญจากอิสราเอลเพื่อจัดหาบ้าน 420 หลังสำหรับผู้อพยพชาวยิวที่ออกจากสหภาพโซเวียต สิ่งนี้กระตุ้นให้ Cavco ช่วยจัดหาบ้านให้กับผู้คนทั่วโลก
  • ในปี พ.ศ. 2539 Cavco ได้ควบรวมกิจการกับ Centex Corporation บริษัทรับสร้างบ้านและจำนองรายใหญ่ Cavco จะได้รับประโยชน์จากความเชี่ยวชาญของ Centex ในการพัฒนาส่วนย่อย ในปี 1996 Cavco สร้างรายได้ 130 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Centex สร้างรายได้ 3 พันล้านดอลลาร์
  • ในปี 2546 Cavco แยกตัวออกจาก Centex และเผยแพร่สู่สาธารณะ

โมเดลธุรกิจ Cavco

บ้านน็อคดาวน์ หรือที่เรียกว่าบ้านเคลื่อนที่ที่สร้างขึ้นในโรงงานทั้งหมด Cavco ทำให้บ้านกว้างเดี่ยวและกว้างสองเท่า ด้านล่างนี้คือตัวเลือกพร้อมกับราคาขายปลีกโดยประมาณ เมื่อเปรียบเทียบแล้ว บ้านโดยเฉลี่ยในสหรัฐฯ มีราคาประมาณ 450,000 ดอลลาร์ ซึ่งในสหรัฐจะมีอยู่ 2 รูปแบบคือแบบ ผลิตเสร็จทั้งหลัง และแบบแยกส่วน ซึ่งราคาจะถูกกว่าบ้านปกติอยู่เกือบ 4 – 5 เท่าด้วยกันจากข้อมูลที่ผู้เขียนได้รับมา Cavco จะมีราคาเริ่มต้นอยู่ที่ราว 8 หมื่นเหรียญ เท่านั้น

โครงสร้างเชิงพาณิชย์ – โครงสร้างเชิงพาณิชย์รวมถึงชุมชนเก่าและคอมเพล็กซ์หลายครอบครัว

สินเชื่อ ที่อยู่อาศัย – เช่นเดียวกับธนาคาร คุณสามารถขอสินเชื่อจำนองจาก Cavco เหมือ่นกับบริษัทบ้านจัดสรรในไทยที่หันมาปล่อยกู้เอง อย่าง LH Bank

ประกันภัย – คุณสามารถซื้อประกันเจ้าของบ้านผ่าน Cavco

โดยภาพรวมแล้วมีการดำเนินการธุรกิจแบบครบวงจรจริง ๆ

คู่แข่งในตลาด

LCI Industries (LCII)

Skyline Campion Corporation (SKY)

วิเคราะห์ตามความเห็นทีมงาน

MOS:ด้วยคะแนน 18/20 และ MOS 80% การเงินเกือบจะสมบูรณ์แบบ เป็นบริษัทที่ดำเนินการอย่างดี

ความหมาย:การรู้ว่าราคาบ้านพุ่งสูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จึงจำเป็นต้องมีวิธีแก้ปัญหาเพื่อช่วยผู้คนในการซื้อบ้าน ด้วยราคาบ้านเฉลี่ยมากกว่า 450,000 ดอลลาร์ ซึ่งถือว่าสูงเกินไปสำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรกโดยเฉลี่ย สำหรับบริบทนั้นมากกว่าสองเท่าของราคาบ้านโดยเฉลี่ยในปี 2508 (หลังจากคิดอัตราเงินเฟ้อแล้ว) ฉันเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้ราคาบ้าน “เย็นลง” แต่เราต้องการทางออกอื่น นั่นคือสิ่งที่ Cavco เข้ามา ด้วยบ้านโมดูลสองชั้นที่มีราคาระหว่าง $75K ถึง $188K ทำให้การซื้อบ้านง่ายขึ้นอย่างมากและสอดคล้องกับราคาบ้านที่เทียบเท่ากับช่วงทศวรรษที่ 1960

การแข่งขัน:ฉันไม่กังวลเกี่ยวกับคู่แข่งในกรณีนี้ เรามีโอกาสพิเศษที่จะสร้างบ้านเพิ่มตามขนาด และบริษัทต่างๆ เช่น Cavco, LCI Industries และ Skyline Champion Corporation ล้วนสามารถเติบโตได้ บริษัทที่อาจได้รับผลกระทบอาจเป็นผู้สร้างบ้านแบบกำหนดเองที่สร้างบ้านราคาระหว่าง 400K ถึง 2 ล้านเหรียญ

การจัดการ:Bill Boor มีทั้งภูมิหลังที่หลากหลายและสนุกสนาน เขาดำรงตำแหน่งประธานและซีอีโอตั้งแต่ปี 2019 ก่อนหน้าที่ Cavaco เขาดำรงตำแหน่ง CEO ของ Great Lakes Brewing ตั้งแต่ปี 2015 ถึง 2019 (สำหรับผู้บริโภคเบียร์ ฉันขอแนะนำ Edmund Fitgerald Porter และ Hazecraft IPA ของพวกเขาเป็นอย่างสูง) ก่อนมาร่วมงานกับ Great Lakes Brewing เขาเคยดำรงตำแหน่งผู้นำหลายตำแหน่งที่ Cliffs Natural Resources เป็นเวลา 7 ปี ก่อนที่ Cliffs Natural Resources เขาทำงานที่ Eagle Materials เป็นเวลา 5 ปี ก่อนร่วมงานกับ Eagle Materials เขาทำงานที่ Centex, Weyerhaeuser และ Procter & Gamble บทบาทบางอย่างที่เขารับใช้ ได้แก่ การเงิน การพัฒนาเชิงกลยุทธ์ การจัดการการผลิต และอื่นๆ จนถึงจุดหนึ่ง เขายังเริ่มต้นบริษัทไพรเวทอิควิตี้ของตัวเองโดยเน้นที่อุตสาหกรรมเหมืองแร่ โดยรวมแล้ว Boor มีประสบการณ์มากมายในหลากหลายอุตสาหกรรม ฉันชอบที่จะเห็นซีอีโอที่มีภูมิหลังแบบนี้ จากประสบการณ์ทางธุรกิจที่ผ่านมา พวกเขาสามารถดึงข้อมูลได้อย่างรวดเร็วว่าสิ่งใดใช้ได้ผลและไม่ได้ผล เขาเหมาะสมกับ Cavco มาก และฉันหวังว่าเขาจะทำงานกับบริษัทนี้ต่อไปในอีก 5 ปีข้างหน้า

การเงิน Cavco

คราวนี้มาดูการเงินกันบ้าง นักลงทุนที่ฉลาดควรสามารถอ่านงบกำไรขาดทุน งบกระแสเงินสด และงบดุลได้ และภายใน 60 วินาทีจะมีแนวคิดที่ดีทีเดียวว่าธุรกิจดำเนินไปอย่างไร

รายได้ (อยู่ในงบกำไรขาดทุน)

  • 2018: 962 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • 2019: $1B
  • 2020: $1.1B
  • 2021: 1.6 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • รายได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

รายได้สุทธิ (อยู่ในงบกำไรขาดทุน)

  • 2018: $68M
  • 2019: 75 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • 2020: $76M
  • 2564: 197 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • รายได้สุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2564 ซึ่งแสดงถึงความต้องการของโมดูลและบ้านเคลื่อนที่

EPS (อยู่ในงบกำไรขาดทุน)

  • 2018: 7.56
  • 2019: 8.22
  • 2020: 8.34
  • 2021: 21.54
  • การเติบโตของ EPS ก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกันในปี 2564

กระแสเงินสดอิสระ (อยู่ในงบกระแสเงินสด)

  • 2018: $25M
  • 2019: $87M
  • 2020: $88M
  • 2021: 125 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

สินทรัพย์รวม (พบในงบดุล)

  • 2018: 725 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • 2019: $810M
  • 2020: $951M
  • 2021: $1.1B
  • สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

รวมหนี้สิน (พบในงบดุล)

  • 2018: 195 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • 2019: $202M
  • 2020: $268M
  • 2021: 324 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • หนี้สินรวมเพิ่มขึ้นซึ่งไม่เป็นไร

ยอดหนี้ (พบในงบดุล)

  • 2018: $35M
  • 2019: 19 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • 2020: $25M
  • 2021: 13 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • หนี้ทั้งหมดลดลงเกือบ 50% ในปี 2564 ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (พบในงบดุล)

  • 2018: 529 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • 2019: $607M
  • 2020: $683M
  • 2021: $830M
  • Total Equity เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

หุ้น Cavco เป็นหุ้นที่ดีหรือไม่?

4M ทั้งหมดดูดี แต่ M ที่โดดเด่นที่สุดสำหรับฉันคือความหมาย ด้วยราคาบ้านเฉลี่ยในสหรัฐฯ ที่มากกว่า 450,000 ดอลลาร์ ทำให้การซื้อบ้านสำหรับคนอเมริกันส่วนใหญ่เป็นเรื่องยาก สิ่งสำคัญคือต้องชี้ให้เห็นว่าการก่อสร้างบ้านชะลอตัวลงระหว่างและหลังภาวะถดถอยในปี 2551 แต่ผู้คนไม่ได้หยุดการผลิตซ้ำ ถ้าการผลิตที่บ้านไม่สอดคล้องกับการผลิตคน ผู้คนจะไปอยู่ที่ไหน? สองทางเลือกรวมถึงการเช่าหรือเป็นเจ้าของบ้าน เพื่อให้ทันกับความต้องการ เราต้องพึ่งพาบริษัทอย่าง Cavco ที่สามารถผลิตบ้านโมดูลที่รวมคุณภาพสูง การจัดส่งที่รวดเร็ว และต้นทุนที่ต่ำลงทั้งหมดไว้ในผลิตภัณฑ์เดียว การก่อสร้างบ้านโมดูลดูเหมือนอนาคตของอุตสาหกรรมที่อยู่อาศัย

หากคุณกำลังมองหาหุ้นเพื่อเพิ่มพอร์ตของคุณ Cavco อาจเหมาะสมอย่างยิ่ง

Scroll to Top