Apple หนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ที่สุดของโลก

Apple ก่อตั้งขึ้นในปี 1976 และมีสำนักงานใหญ่ในเมืองคูเปอร์ติโน รัฐแคลิฟอร์เนีย พวกเขามีร้านค้าปลีกประมาณ 516 แห่งใน 25 ประเทศ และมีพนักงานมากกว่า 154,000 คนทั่วโลก Apple เป็นหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ที่สุดของโลกโดยพิจารณาจากรายได้ นี่คือการเปรียบเทียบกับบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่อื่นๆ

โมเดลธุรกิจ

Apple เป็นบริษัทเทคโนโลยี B2C (Business to Consumer) เป็นหลัก โดยมีการผสมผสานระหว่างผลิตภัณฑ์และบริการ นี่คือรายละเอียดตามช่องทางรายได้

  • ยอดขายไอโฟน = 39%
  • ยอดขายบริการ = 18%
  • ยอดขาย Mac = 9%
  • ยอดขายที่สวมใส่ได้ = 8%
  • ยอดขายไอแพด = 8%

แผนกบริการเป็นส่วนที่มีอัตรากำไรสูงสุดของบริษัท เนื่องจากไม่มีค่าใช้จ่ายด้านฮาร์ดแวร์หรือซัพพลายเชน แผนกบริการประกอบด้วย AppleCare, Apple Pay, บริการจัดเก็บข้อมูล iCloud, การรับประกัน AppleCare พร้อมกับการสมัครรับข้อมูลด้วย Apple Music, Apple Arcade, Apple TV+ และ Apple Card แผนกบริการเป็นแหล่งรายได้เสริมที่ยอดเยี่ยมสำหรับแผนกผลิตภัณฑ์

ประวัติบริษัท

  • Apple ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 1 เมษายน 1976 โดย Steve Jobs, Steve Wozniak และ Ronald Wayne เพื่อพัฒนาและขายคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล Apple I ของ Wozniak 
  • บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี 2520
  • Apple เปิดตัวสู่สาธารณะในปี 1980
  • ริดลีย์ สก็อตต์ (ผู้กำกับ Alien, Gladiator, Black Hawk Down และอีกมากมาย) กำกับโฆษณาที่ได้รับคำชมอย่างล้นหลามเรื่อง “ 1984 ” ซึ่งเปิดตัวคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล Apple Macintosh สู่สาธารณชน ข้อความของโฆษณาคือ “ช่วยมนุษยชาติให้พ้นจากความสอดคล้อง” รู้สึกเหมือนเป็นโฆษณาในยุค 80 ด้วยกลิ่นอายของ Blade Runner / Prometheus
  • ในปีพ.ศ. 2528 ต้นทุนผลิตภัณฑ์และการแย่งชิงอำนาจระหว่างผู้บริหารระดับสูงทำให้เกิดการหยุดชะงักครั้งใหญ่ Wozniak ลาออกจาก Apple และ Jobs ลาออกเพื่อพบ NeXT ที่ซึ่งเขาพาพนักงานไปด้วย
  • ความนิยมของคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลเพิ่มขึ้นในปี 1990 และ Apple เริ่มสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดให้กับ Microsoft
  • ในปี 1997 Apple กำลังจะล้มละลาย และบริษัทตัดสินใจซื้อ NeXT เพื่อแก้ไขระบบปฏิบัติการที่ไม่ประสบความสำเร็จของ Apple โดยล่อให้จ็อบส์เข้าร่วมบริษัท
  • ในอีก 10 ปีข้างหน้า Jobs ได้นำ Apple กลับมาสู่การทำกำไรผ่านผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น iMac, iPod, iPhone และ iPad Apple ยังเปิดตัวร้านค้าปลีกของ Apple และซื้อบริษัทจำนวนมากเพื่อขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์
  • จ็อบส์ลาออกในปี 2554 ด้วยเหตุผลด้านสุขภาพ และเสียชีวิตในอีกสองเดือนต่อมาเมื่ออายุ 56 ปี อันเป็นผลมาจากการต่อสู้กับมะเร็งตับอ่อน
  • Tim Cook เข้ารับตำแหน่ง CEO หลังจ็อบส์เสียชีวิต
  • Apple กลายเป็นบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ แห่งแรกที่มีมูลค่ามากกว่า 1 ล้านล้านในเดือนสิงหาคม 2018
  • Apple บรรลุ 2 ล้านล้านในเดือนสิงหาคม 2020 และ 3 ล้านล้านในเดือนมกราคมปี 2022

ประวัติการแบ่งหุ้น

Apple ได้ดำเนินการแบ่งสต็อกครบ 5 ครั้งแล้ว และนี่คือวิธีการทำงานของการแยกสต็อก ในตัวอย่างนี้ เราจะใช้การแบ่งหุ้น 4-1 ซึ่งหมายความว่าหากคุณมีหุ้น Apple หนึ่งหุ้นที่ 500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนการแยกหุ้น ตอนนี้คุณมีหุ้น Apple สี่หุ้นมูลค่า 125 ดอลลาร์หลังจากการแตกหุ้น ในกรณีนี้ การแยกหุ้นไม่ได้ทำให้คุณรวยขึ้น 4 เท่า หมายความว่าคุณมีหุ้นมากเป็น 4 เท่า แต่สิ่งสำคัญที่ต้องพิจารณาคือทำให้หุ้นเข้าถึงได้ง่ายขึ้น! เห็นไหม คนส่วนใหญ่ให้ความสนใจกับราคาหุ้น และเมื่อหุ้นยอดนิยมอย่าง Apple แตกหุ้นเสร็จ ผู้คนจำนวนมากจะเริ่มซื้อหุ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นอีก 

นี่คือประวัติการแยกหุ้นของ Apple

ในปี 1991 Apple ราคาหุ้นถึง 79 ดอลลาร์ และแยกหุ้น 2-1 ส่งผลให้ราคาหุ้นใหม่อยู่ที่ 39.50 ดอลลาร์ ในสี่ปีราคาขึ้นไปถึง 68 ดอลลาร์ นั่นคือผลตอบแทนรวม 72% และผลตอบแทนต่อปี 14% 

ในปี 2000 Apple ราคาหุ้นถึง $135 และแยกหุ้น 2-1 ส่งผลให้ราคาหุ้นใหม่อยู่ที่ $67.50 ระยะเวลาในการแบ่งสต็อกนี้ไม่ดีเนื่องจาก “ฟองสบู่ดอทคอม” ดังนั้นหุ้นนี้จึงลงไปที่ 22 ดอลลาร์และถือไว้ที่นั่นจนถึงปี 2547 นั่นคือผลตอบแทนรวม -67% และผลตอบแทนต่อปีที่ -24% อย่าปล่อยให้หุ้นตัวนี้แตกแยกกีดกันคุณ “ฟองสบู่ดอทคอม” ทำให้หุ้นเทคโนโลยีอื่นๆ ตกต่ำในช่วงสองสามปี 

นี่คือสิ่งที่น่าสนใจจริงๆ…

ในปี 2548 Apple มีราคาหุ้นอยู่ที่ 76 ดอลลาร์ พวกเขาทำการแตกหุ้น 2-1 ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นใหม่อยู่ที่ 38 ดอลลาร์ อีก 7 ปีข้างหน้าหุ้นทะยานราวกับจรวด! ในปี 2555 หุ้นไปอยู่ที่ 667 ดอลลาร์ นั่นคือผลตอบแทนรวม 1,655% และผลตอบแทนรายปี 50% ที่น่าประทับใจมาก!

ในปี 2014 Apple ไปถึงราคาหุ้นที่ 633 ดอลลาร์ พวกเขาทำการแตกหุ้น 7-1 ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นใหม่อยู่ที่ 90 ดอลลาร์ นั่นนำเราไปสู่ปี 2020 เมื่อเราเพิ่งเห็นราคาหุ้นถึง $500 นั่นคือผลตอบแทนรวม 452% และผลตอบแทนต่อปี 33% น่าประทับใจมากเช่นกัน

ในปี 2020 Apple ราคาหุ้นถึง $500 และแยกหุ้น 4-1 ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นใหม่ $125 ในเดือนกันยายนปี 2020 ตอนนี้ในเดือนกรกฎาคมปี 2021 ราคาหุ้นแตะถึง $146 ซึ่งเท่ากับผลตอบแทนรวมของ ประมาณ 16% ในเวลาน้อยกว่าหนึ่งปี ซึ่งถือว่ายุติธรรม 

วิเคราะห์ตามหลัก 4M

MOS (Margin of Safety): AAPL ทำคะแนนที่น่าประทับใจกระโดดจาก 12/20 เป็น 16/20 ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา นอกจากนี้ สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ MOS ได้เพิ่มขึ้นจาก 57% เป็น 67% ซึ่งเป็นสัญญาณว่า EPS จะเพิ่มขึ้นพร้อมกับมี upside ที่มากขึ้นในหุ้น

ความหมาย:ธุรกิจที่เข้าใจง่าย ในกรณีนี้ คนส่วนใหญ่ทั่วโลกรู้จัก Apple เป็นชื่อครัวเรือนสำหรับโทรศัพท์ แท็บเล็ต และคอมพิวเตอร์ 

คู่แข่ง :ธุรกิจมีคูน้ำกว้างส่วนใหญ่เนื่องจากบริการของ Apple ซึ่งรวมเข้ากับสายผลิตภัณฑ์ เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่สร้างรายได้สูงสุดในบริษัท iPhone คู่แข่งที่ใหญ่ที่สุดคือ Android และหลายคนโต้แย้งว่า iPhone เป็นโทรศัพท์ที่ดีที่สุดในตลาด บทความนี้จากandroidauthority.comให้เหตุผล 8 ประการว่าทำไม iPhone ถึงดีกว่า Android รวมถึงความเร็วของประสิทธิภาพ ใช้งานง่าย อัปเดตทันเวลา การซิงโครไนซ์ระบบนิเวศ ความปลอดภัย Apple CarPlay และการสนับสนุน สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ iPhone SE ใหม่จะออกวางจำหน่าย ซึ่งทำให้ iPhone สามารถแข่งขันกับโทรศัพท์ราคาประหยัดอื่นๆ ในตลาดได้

การจัดการ:ธุรกิจดำเนินการโดยผู้นำที่ยิ่งใหญ่ ในกรณีของ Apple Tim Cook ได้ก้าวเข้ามาและทำงานได้อย่างยอดเยี่ยมในการดูแล Apple นับตั้งแต่การสูญเสีย Steve Jobs อย่างน่าเสียดาย Tim ยังคงรักษาวิสัยทัศน์ของ Steve ในการสร้างผลิตภัณฑ์ระดับโลกอย่างต่อเนื่อง แต่ได้ขยายช่องทางรายได้เพิ่มเติมรวมถึงการเติบโตของ Apple Services

การเงิน

คราวนี้มาดูการเงินกันบ้าง นักลงทุนที่มีคุณค่าที่ดีควรสามารถอ่านงบกำไรขาดทุน งบกระแสเงินสด และงบดุลได้ และภายใน 60 วินาทีจะมีแนวคิดที่ดีทีเดียวว่าธุรกิจดำเนินไปอย่างไร

รายได้ (อยู่ในงบกำไรขาดทุน)

2018: $265B

2019: $260B

2020: $274B

2021: 365B

รายได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2564

รายได้สุทธิ (อยู่ในงบกำไรขาดทุน)

2018: $59B

2019: $55B

2020: $57B

2021: $94B

รายได้สุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2564

EPS (อยู่ในงบกำไรขาดทุน)

2018: 3

2019: 2.99

2020: 3.31

2021: 5.67

กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นในปี 2564 ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

กระแสเงินสดอิสระ (อยู่ในงบกระแสเงินสด)

2018: 64B

2019: $58B

2020: $73B

2021: $92B

กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2564

สินทรัพย์รวม (พบในงบดุล)

2018: $365B

2019: $338B

2020: $323B

2021: $351B

สินทรัพย์รวมยังคงทรงตัว เป็นการดีที่เราต้องการเห็นสินทรัพย์เพิ่มขึ้น

รวมหนี้สิน (พบในงบดุล)

2018: $258B

2019: $248B

2020: $258B

2021: $287B

ความรับผิดทั้งหมดเพิ่มขึ้นในปี 2564 ซึ่งอาจเป็นสาเหตุของการเพิ่มเงินเดือน

ยอดหนี้ (พบในงบดุล)

2018: $114B

2019: $108B

2020: $112B

2021: $124B

หนี้เพิ่มขึ้นในปี 2564 นี่ไม่ใช่การก้าวกระโดดครั้งใหญ่ แต่ก็ควรค่าแก่การใส่ใจ

ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (พบในงบดุล)

2017: $107B

2018: $90B

2019: $65B

2020: $63B

ยอดรวมลดลง เป็นการดีที่เราต้องการเห็นจำนวนนี้เพิ่มขึ้น 

เป็นเรื่องน่าประทับใจที่ได้เห็นรายงานรายได้ล่าสุดเพิ่มคะแนนจาก 12/20 เป็น 16/20 แสดงว่าการเงินโดยรวมดีขึ้น งบการเงินฉบับเดียวที่ช่วยได้คืองบดุล เราต้องการเห็นสินทรัพย์และส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเร็วขึ้น แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ใช่ภัยคุกคามสำคัญต่อบริษัท แต่ก็ควรค่าแก่การใส่ใจ ด้วยความหมาย ระบบนิเวศของผลิตภัณฑ์และบริการของ Apple จึงเป็นผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดในกลุ่มเดียวกัน เป็นเรื่องน่าประทับใจที่ได้เห็นว่าผลิตภัณฑ์ของ Apple ผสมผสานกันอย่างไร ทำให้แอปเปิลกลายเป็นแบรนด์เหนียวหนึบที่ทิ้งยาก ด้วยคูเมือง เรารู้ว่ามีคู่แข่งของสมาร์ทโฟนรวมถึง Samsung ที่นำเสนอผลิตภัณฑ์ราคาถูก แต่น่าตื่นเต้นที่เห็นว่า iPhone SE จะขายได้ทั่วโลกจนถึงปี 2022 ด้วยการจัดการ Tim Cook กำลังตัดสินใจอย่างถูกต้องเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดต่อไป

Apple ยังคงเป็นการซื้อและถือระยะยาวที่แข็งแกร่ง ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา หุ้นมีผลตอบแทนรวม 443% และผลตอบแทนต่อปี 40% ซึ่งเหนือกว่าตลาดอย่างมาก

Scroll to Top