Netflix แพลตฟอร์มเนื้อหาและโปรดักชั่น

Netflix เป็นบริษัทแพลตฟอร์มเนื้อหาและโปรดักชั่นที่ก่อตั้งขึ้นในปี 1997 และมีสำนักงานใหญ่ในเมืองลอส กาตอส รัฐแคลิฟอร์เนีย Netflix เป็นแพลตฟอร์มการสมัครรับข้อมูลแบบ B2C (ธุรกิจถึงผู้บริโภค) โดยคิดค่าบริการระหว่าง 8.99 ถึง 17.99 ดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ต่อเดือน โปรดทราบว่าราคาอาจแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ Netflix เป็นที่รู้จักในฐานะแพลตฟอร์มการสมัครสมาชิกแบบเพียวเพลย์ กล่าวอีกนัยหนึ่งพวกเขาสร้างรายได้จากสมาชิกซึ่งเป็นตลาดที่ยอดเยี่ยมเท่านั้น ตามที่เราพูดถึงในบทความนี้ การแข่งขันกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่ารูปแบบธุรกิจของพวกเขาจะเปลี่ยนไป

ความเห็นจากผู้เขียน

  • สรุป: ลดราคา
  • คะแนน: 13/20
  • มอส: 80%
  • ราคาหุ้น: $198
  • ราคาสติกเกอร์: $997

ราคาหุ้น Netflix ร่วงลง

ราคาหุ้นลดลง 35% เมื่อวันที่ 20 เมษายน ตามที่ระบุไว้โดย cnbc.com มี 4 เหตุผลว่าทำไม

  1. การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นซึ่งเราจะดูในอีกสักครู่
  2. การแบ่งปันรหัสผ่านซึ่งเราจะกล่าวถึงด้วย
  3. เงินเฟ้อ.
  4. ระงับบริการในรัสเซีย บัญชี Netflix 700,000 บัญชีถูกระงับในรัสเซีย

เมื่อคุณดูตัวเลขให้ละเอียดยิ่งขึ้น นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น

  1. ข่าวดี: กำไรต่อหุ้น Q1 คาดว่าจะอยู่ที่ 2.92 และรายงานที่ 3.53 แสดงให้เห็นว่าการทำกำไรของบริษัทเพิ่มขึ้น
  2. ข่าวร้าย: ไตรมาสที่ 1 รายรับคาดว่าจะอยู่ที่ 7.94 พันล้านดอลลาร์และรายงานอยู่ที่ 7.87 พันล้านดอลลาร์ นี่เป็นความผิดพลาดเล็กน้อยและแสดงให้เห็นว่าราคาลดลง 35% นั้นค่อนข้างสุดขั้ว
  3. ข่าวร้าย: สมาชิก Q1 คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.5 ล้านคนและลดลง 200,000 ราย โปรดทราบว่าพวกเขาสูญเสียสมาชิก 700K ในรัสเซียซึ่งหมายความว่าพวกเขายังคงเพิ่ม 500K จากส่วนอื่น ๆ ของโลก แน่นอนว่าพวกเขายังพลาดเป้า แต่ก็ยังเติบโต อีกครั้ง เรามีปฏิกิริยาเกินจริงกับราคาหุ้นที่ลดลง

Netflix 4M’s

ทีนี้มาดู 4 M กัน นักลงทุนที่ฉลาดควรมองข้ามตัวเลขและมองดูธุรกิจ

MOS:เมื่อราคาหุ้นลดลง 35% แต่ EPS ไม่ทำ หมายความว่า MOS เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 29% เป็น 80% ซึ่งแสดงถึงศักยภาพที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากรายงานรายได้ล่าสุด คะแนนไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจากยังคงอยู่ที่ 13% นี่แสดงให้เห็นว่าการลดลง 35% เป็นปฏิกิริยาที่รุนแรง การลดลง 10% – 15% จะเหมาะสมกว่า โดยรวมแล้วการเงินยังดูแข็งแกร่ง

ความหมาย:รายงานผลประกอบการเชิงลบที่ตามมาด้วยราคาหุ้นที่ลดลงอย่างรุนแรงในบางครั้งอาจเป็นสิ่งที่จำเป็นในการบังคับให้บริษัทเปลี่ยนแปลง กล่าวอีกนัยหนึ่งนี่เป็นสัญญาณที่ดี Netflix จำเป็นต้องเพิ่มช่องทางรายได้เพิ่มเติม พวกเขาต้องคิดเหมือน Microsoft และ Google หากต้องการให้ราคาหุ้นฟื้นตัว บริษัทเทคโนโลยีที่ดีมีกระแสเงินสดมากกว่าหนึ่งทาง ด้วย Netflix การสมัครรับข้อมูล + โฆษณา + วิดีโอเกม + ค่าใช้จ่ายสำหรับการแชร์รหัสผ่านล้วนเป็นขั้นตอนในทิศทางที่ถูกต้อง 

คู่แข่ง :เราทราบดีถึงภัยคุกคามจาก Amazon, Disney, Apple และ HBO จะยังคงเติบโตต่อไป Netlix จำเป็นต้องผลิตเนื้อหาที่ยอดเยี่ยมในประเทศอื่นๆ ต่อไป จำนวนผู้ติดตามอาจช้าลง แต่ก็ไม่เป็นไร รายได้จากโฆษณาของ Hulu พิสูจน์แล้วว่าทำกำไรได้สูง ซึ่งหมายความว่า Netflix สามารถใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์เดียวกันได้ เปลี่ยนการสร้างรายได้จากผู้บริโภคและนำไปวางไว้ในองค์กรอื่น นี่คือการเล่นที่ชาญฉลาด

การจัดการ: Ted Sarandos ซึ่งได้รับการว่าจ้างจาก Reed Hastings ในปี 2542 ได้รับการแต่งตั้งเป็นซีอีโอร่วมของ Netflix ในปี 2020 Sarandos เป็นหัวหน้าฝ่ายเนื้อหามานานหลายทศวรรษและจะยังคงทำหน้าที่นี้ต่อไปในขณะที่ Hastings เป็นผู้นำด้านกลยุทธ์และเทคโนโลยี เมื่อฉันดูบทบาทที่แตกต่างกันทั้งสอง ฉันคิดว่า Sarnados จำเป็นต้องทำในสิ่งที่เขาทำต่อไป Netflix ทำได้ดีมากในการผลิตเนื้อหาทั่วโลก ฉันคิดว่าแรงกดดันที่แท้จริงตกอยู่ที่เฮสติ้งส์ Netflix มีระยะเวลาประมาณหนึ่งปีในการแนะนำโฆษณาและค่าธรรมเนียมการแชร์รหัสผ่าน ถ้าฉันเป็นเขา ฉันจะพยายามย่อไทม์ไลน์นั้นให้สั้นลง นักลงทุนจำเป็นต้องเห็นการเคลื่อนไหวในเชิงบวกในด้านเหล่านี้เพื่อหลีกเลี่ยงราคาหุ้นที่ตกต่ำลงอีก

การเงินของ Netflix

ทีนี้มาดูการเงินกันบ้าง นักลงทุนที่ฉลาดควรสามารถอ่านงบกำไรขาดทุน งบกระแสเงินสด และงบดุลได้ และภายใน 60 วินาทีจะมีแนวคิดที่ดีทีเดียวว่าธุรกิจดำเนินไปอย่างไร

รายได้ (อยู่ในงบกำไรขาดทุน)

  • 2018: $15.7B
  • 2019: $20.1B
  • 2020: $24.9B
  • 2021: $29.6B
  • รายได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทุกปีซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

รายได้สุทธิ (อยู่ในงบกำไรขาดทุน)

  • 2018: $1.2B
  • 2019: $1.8B
  • 2020: $2.7B
  • 2021: $5.1B
  • รายได้สุทธิเพิ่มขึ้นทุกปีซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

EPS (อยู่ในงบกำไรขาดทุน)

  • 2018:  2.78
  • 2019:  4.26
  • 2020:  6.26
  • 2021:  11.55
  • EPS เพิ่มขึ้นทุกปีซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

กระแสเงินสดอิสระ (อยู่ในงบกระแสเงินสด)

  • 2018: -$2.8B
  • 2019: -$3.1B
  • 2020: $1.9B
  • 2021: -131 ล้านดอลลาร์
  • กระแสเงินสดอิสระลดลงอย่างมากในปี 2564 เราเห็นตัวเลขติดลบมากขึ้นในปี 2019 และ 2018 ดังนั้นจึงไม่น่ากลัวมาก แต่ก็ควรจับตาดู กระแสเงินสดอิสระที่ลดลงมักเกิดจากงบประมาณการผลิตสำหรับเนื้อหาใหม่

สินทรัพย์รวม (พบในงบดุล)

  • 2018: $25B
  • 2019: $33B
  • 2020: $39B
  • 2021: $44B
  • สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีอีกประการหนึ่ง

รวมหนี้สิน (พบในงบดุล)

  • 2018: $20.7B
  • 2019: $26.3B
  • 2020: $28.2B
  • 2021: $28.7B
  • หนี้สินรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยซึ่งไม่เป็นไร ในการเปรียบเทียบ สินทรัพย์ได้เพิ่มขึ้นมากกว่าหนี้สิน ซึ่งเป็นสิ่งที่เราต้องการเห็น

ยอดหนี้ (พบในงบดุล)

  • 2018: $10.3B
  • 2019: $14.7B
  • 2020: $16.3B
  • 2021: $15.3B
  • หนี้รวมลดลงเล็กน้อยตั้งแต่ปี 2563 ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (พบในงบดุล)

  • 2018: $5.2B
  • 2019: $7.5B
  • 2020: $11.0B
  • 2021: $15.8B
  • Total Equity เพิ่มขึ้นทุกปีซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

สรุป Netflix หุ้นน่าซื้อไหม?

แม้ว่า Netflix จะเห็นราคาหุ้นตกต่ำลงอย่างเห็นได้ชัด แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าคุณควรจะเลิกใช้หุ้นตัวนี้ เพื่อสรุป 4Ms MOS ยังคงดูยอดเยี่ยม รายได้ลดลงเล็กน้อยในไตรมาสล่าสุด แต่รายรับเพิ่มขึ้นอย่างมากในปีที่แล้ว เกี่ยวกับความหมาย ฉันยินดีเป็นอย่างยิ่งที่เห็นว่า Netflix จะขยายจากรูปแบบรายได้หนึ่งรูปแบบ (การสมัครสมาชิก) ไปสู่รูปแบบรายได้สี่รูปแบบด้วยการเพิ่มค่าโฆษณา วิดีโอเกม และค่าธรรมเนียมการแชร์รหัสผ่าน สำหรับคูน้ำนั้นเป็นสิ่งที่ท้าทาย ตลาดอิ่มตัวแต่ก็ไม่เป็นไร Netflix ยังคงเป็นขุมพลังด้านเนื้อหาชั้นนำระดับโลก กล่าวอีกนัยหนึ่ง Netflix สามารถขยายไปยังประเทศอื่นได้ พวกเขาพิสูจน์แล้วว่าประสบความสำเร็จอย่างมากกับต้นฉบับที่ไม่ใช่ภาษาอังกฤษ เช่น ฤดูกาลแรกที่ทำลายสถิติของ Squid Game ซึ่งสร้างการดูได้ถึง 142 ล้านครั้ง เปรียบเทียบ,Bridgertonมีผู้ชม 82 ล้านครั้ง The Witcher มีผู้ชม 76 ล้านครั้ง และ Stranger Things S3 มีผู้ชม 64 ล้านครั้ง เกี่ยวกับการจัดการ Sarandos จำเป็นต้องรักษาการทำงานที่ดีในขณะที่ Hastings ต้องการเร่งไทม์ไลน์เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการโฆษณาและการแบ่งปันรหัสผ่าน

ถ้าฉันเป็นผู้ถือหุ้น ฉันจะถือหุ้นนี้ต่อไป ฉันจะไม่สต๊อกสินค้าจนกว่าเราจะเห็นงบรายไตรมาสที่เป็นบวก นี่เป็นการพิสูจน์ว่ารูปแบบรายได้ใหม่นั้นใช้งานได้จริง

Scroll to Top