Palantir บริษัทซอฟต์แวร์ที่เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่

Palantir Technologies เป็นบริษัทซอฟต์แวร์ที่เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่ พวกเขาก่อตั้งขึ้นในปี 2546 และมีสำนักงานใหญ่ในเมืองเดนเวอร์ รัฐโคโลราโด พวกเขามีพนักงานประมาณ 2,500 คนในสำนักงานที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร เยอรมนี เดนมาร์ก สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ นอร์เวย์ ฝรั่งเศส สวีเดน อิสราเอล สวิตเซอร์แลนด์ ออสเตรเลีย และญี่ปุ่น

คะแนนโดยสรุปของทางเรา

  • สรุป: ถูกกว่ามูลค่า
  • คะแนน: 12/20
  • มอส: 80%
  • ราคาหุ้น: $7
  • ราคาคาดหวัง: 36 เหรียญ

ประวัติบริษัท Palantir

  • Palantir ก่อตั้งโดย Peter Thiel, Nathan Gettings, Joe Lonsdale, Stephen Cohen และ Alex Karp Peter Thiel เป็นผู้ร่วมก่อตั้ง PayPal และนักลงทุน VC รายแรกใน Facebook การลงทุนที่โดดเด่นอื่น ๆ ที่เขาทำ ได้แก่ Stripe, SpaceX, Airbnb, Asana, Spotify, Twilio, Oculus และอีกมากมาย Nathan Gettings เป็น CEO ของ RoboteX ซึ่งเป็นบริษัทที่ผลิตหุ่นยนต์สอดแนมสำหรับกองทัพและการบังคับใช้กฎหมาย Joe Lonsdale เป็นผู้ลงทุน VC ในบริษัทต่างๆ เช่น Asana, Flexport, Hive, Oculus, Wish และอื่นๆ ปัจจุบัน Stephen Cohen ดำรงตำแหน่งประธาน เลขานุการ และผู้อำนวยการ Palantir ปัจจุบัน Alex Karp ดำรงตำแหน่ง CEO
  • Palantir สร้างขึ้นโดย Thiel, Gettings, Lonsdale และ Cohen เพื่อช่วยลดการฉ้อโกงสำหรับ PayPal ก่อนปี 2000 อัตราการฉ้อโกงที่ PayPal สูงกว่า 1% ซึ่งถือว่าสูงมาก อันที่จริง อัตราการฉ้อโกงที่ PayPal สูงมากจน Visa ขู่ว่าจะปิด PayPal ด้วยเทคโนโลยีใหม่ที่พัฒนาโดย Thiel และทีมของเขา พวกเขาสามารถลดลงเหลือ .55% เมื่อสิ้นปี 2000 และภายในสิ้นปี 2001 พวกเขาสามารถลดลงเหลือ .37% ซึ่งถือว่าเป็น ที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมในขณะนั้น 
  • แม้ว่า Karp จะไม่ใช่ผู้สร้างดั้งเดิมของ Palantir แต่เขาก็ถูกนำตัวขึ้นเป็นผู้นำในฐานะ CEO บางส่วนเนื่องจากภูมิหลังด้านปรัชญาของเขา เขาไปโรงเรียนที่สแตนฟอร์ดซึ่งเขาได้เป็นเพื่อนกับธีล จากนั้นเขาก็ไปรับปริญญาเอก ในปรัชญาสังคมเยอรมันจากมหาวิทยาลัยแฟรงค์เฟิร์ต ด้วยการศึกษาด้านปรัชญาของเขา เขาเริ่มมีส่วนร่วมกับกิจกรรมการกุศลหลังเลิกเรียน ซึ่งทำให้เขาได้ติดต่อกับผู้นำภายในสถาบันข่าวกรองและการป้องกันประเทศทั่วโลก ความเชื่อมโยงเหล่านี้นำไปสู่โครงการระยะแรกๆ กับองค์กรภาครัฐ ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับการเติบโตในระยะยาว 
  • Palantir มีปัญหาในการหานักลงทุนรายแรก ตามคำกล่าวของ Karp Michael Moritz ประธาน Sequoia Capital ได้ขีดเขียนผ่านการประชุมทั้งหมด และผู้บริหารของ Kleiner Perkins ได้บรรยายให้ผู้ก่อตั้งบริษัททราบถึงความล้มเหลวที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของบริษัท การลงทุนในระยะแรกมีเพียง 2 ล้านดอลลาร์จาก In-Q-Tel ของหน่วยงานข่าวกรองกลางของสหรัฐ และ 30 ล้านดอลลาร์จากตัวธีลเองและ Founders Fund บริษัท VC ของเขา
  • ชื่อบริษัทมาจากเดอะลอร์ดออฟเดอะริงส์ที่ปาลันติรีวิเศษเป็น “หินมองเห็น” ซึ่งอธิบายว่าเป็นลูกบอลคริสตัลที่ทำลายไม่ได้ซึ่งใช้สำหรับการสื่อสารและเพื่อดูเหตุการณ์ในส่วนอื่น ๆ ของโลก
  • Palantir ถูกระบุว่าเป็นข้อขัดแย้ง เหตุผลหนึ่งที่รัฐบาลสหรัฐฯ ใช้เทคโนโลยีนี้เพื่อค้นหา Osama bin Laden อีกเหตุผลหนึ่งที่ Palantir ถูกวิพากษ์วิจารณ์เนื่องจากความร่วมมือในการพัฒนาซอฟต์แวร์สำหรับการตรวจคนเข้าเมืองและการบังคับใช้ศุลกากรของสหรัฐอเมริกา Palantir ตอบว่าไม่ได้ใช้ซอฟต์แวร์เพื่ออำนวยความสะดวกในการเนรเทศ โดยสรุป ตราบใดที่ Palantir ยังคงให้บริการรัฐบาลสหรัฐฯ และพันธมิตร จะถูกมองว่าเป็นการโต้เถียง 

โมเดลธุรกิจ Palantir

Palantir ทำเงินได้อย่างไร?

Palantir ถือเป็นองค์กร B2B SaaS Enterprise SaaS ให้ผลกำไรสูงและเหนียวแน่น สัญญาสามารถลงนามได้บางครั้งนานถึง 7 ถึง 10 ปี และสัญญาเหล่านั้นอาจมีราคาหลายแสนรายการสูงถึงหลายล้านดอลลาร์ต่อปี

Palantir มีผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างกันสามรายการ ได้แก่ Foundry, Gotham และ Apollo

โรงหล่อ – ลูกค้าเชิงพาณิชย์

Foundry เป็นผลิตภัณฑ์ที่ให้บริการลูกค้าเชิงพาณิชย์หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือลูกค้าองค์กร Foundry ใช้เพื่อสร้างรถยนต์ที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น รักษาความปลอดภัยให้กับห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก เร่งการวิจัยโรคมะเร็ง และอื่นๆ อุตสาหกรรมบางส่วนที่ใช้ Foundry ได้แก่ การต่อต้านการฟอกเงิน พลังงาน ซัพพลายเชน และการดูแลสุขภาพ ลูกค้าของพวกเขา ได้แก่ Merck, Airbus และ Ferrari, Morgan Stanley, Fiat Chrysler และอื่นๆ

Gotham – ลูกค้ารัฐบาล

Gotham เป็นผลิตภัณฑ์ที่ให้บริการลูกค้าภาครัฐ Gotham ถูกใช้โดยรัฐบาลสหรัฐและพันธมิตร ลูกค้าของพวกเขา ได้แก่ DHS, NSA, FBI, CDC, นาวิกโยธินสหรัฐฯ, กองทัพอากาศสหรัฐฯ, หน่วยปฏิบัติการพิเศษ, West Point และกองทัพสหรัฐฯ

อพอลโล

Palantir Apollo เป็นระบบการจัดส่งแบบต่อเนื่องที่จัดการและปรับใช้ Gotham และ Foundry Apollo สร้างขึ้นจากความต้องการของลูกค้าในการใช้แพลตฟอร์มคลาวด์สาธารณะและส่วนตัวหลายแพลตฟอร์มเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐาน Apollo จัดเตรียมการอัปเดตการกำหนดค่าและซอฟต์แวร์ในแพลตฟอร์ม Foundry และ Gotham โดยใช้สถาปัตยกรรมไมโครเซอร์วิส กล่าวอีกนัยหนึ่ง Apollo อนุญาตให้ Palantir ให้บริการซอฟต์แวร์ในรูปแบบบริการ (SaaS) แทนที่จะดำเนินการในฐานะบริษัทที่ปรึกษา นี่เป็นแพลตฟอร์มที่สำคัญที่ช่วยให้ Palantir สามารถปรับขนาดได้

Palantir 4 Ms

ทีนี้มาดู 4 M กัน นักลงทุนที่ฉลาดควรมองข้ามตัวเลขและมองดูธุรกิจ

MOS: Palantir เป็นหุ้น IPO ที่ค่อนข้างใหม่ (กันยายน 2020) และหุ้นมีอันดับการขายภายใน Tykr นี้หายากมาก หุ้นส่วนใหญ่ที่ออกสู่สาธารณะในช่วง 12 – 24 เดือนที่ผ่านมามีฐานะการเงินที่อ่อนแอและจะแสดงใน Tykr ว่า Overpriced หรือ Watch คะแนน 12/20 ค่อนข้างดี แต่ MOS 80% เน้นย้ำศักยภาพของหุ้น 

ความหมาย:การวิเคราะห์ข้อมูลเป็นสถานที่ที่ดีเยี่ยม องค์กรภาครัฐและบริษัทต่างๆ มักจะมองหาวิธีปรับปรุงประสิทธิภาพอยู่เสมอ และวิธีที่ดีที่สุดคือการวิเคราะห์ข้อมูล แม้ว่ารายรับเชิงพาณิชย์จะเพิ่มขึ้น แต่ Palantir จะต้องหาวิธีให้บริการตลาด SMB เป็นสิ่งสำคัญ ถ้าฉันทำงานที่ Palantir ฉันจะหาบริษัทที่ให้บริการตลาด SMB อยู่แล้ว จัดตั้งพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ และแนะนำผลิตภัณฑ์ Plantir SaaS ที่มีต้นทุนต่ำกว่าเพื่อให้บริการผู้ชมกลุ่มนี้ นี่เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเพิ่มจำนวนลูกค้าและกระตุ้นรายได้ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่า Palantir สามารถขายผลิตภัณฑ์อื่นๆ ให้มูลค่ามากขึ้น และสร้างรายได้มากขึ้นจากลูกค้าแต่ละราย

คู่แข่ง :มีคู่แข่งสองสามรายในพื้นที่นี้ที่อาจจำกัดการเติบโตของรายได้เชิงพาณิชย์ คู่แข่งที่แข็งแกร่งที่สุดสองคน ได้แก่ Snowflake และ Datadog Snowflake ให้บริการบริษัทขนาดใหญ่ เช่น jetBlue, Anthem, Doordash, CapitalOne และ Western Union Datadog ให้บริการทั้งบริษัทขนาดใหญ่และ SMB ลูกค้าบางส่วนของ Datadog ได้แก่ Shell, Siemens, Whole Foods, Samsung, SoFi, Deloitte, Lego, Sony, Plaid และ Dreamworks สิ่งนี้กลับไปสู่ความหมายที่ Palantir จำเป็นต้องหาวิธีบุกเข้าสู่ตลาด SMB เช่น Datadog การให้บริการทั้งองค์กรขนาดใหญ่และ SMB สร้างโอกาสการเติบโตที่มากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 

ผู้บริหาร:ฉันเคารพวิสัยทัศน์ของ Alex Karp ที่มีต่อบริษัท แต่จากรายงานผลประกอบการล่าสุด ความเคารพนั้นเริ่มที่จะหลุดมือไป การขาดความอ่อนน้อมถ่อมตนเกี่ยวกับเป้าหมายรายได้ที่หายไป ภาษาที่โอ้อวดว่าพวกเขาเก่งแค่ไหน และประเด็นเกี่ยวกับการทำเงินจากความขัดแย้งในโลกล้วนแล้วแต่เป็นสัญญาณสีแดงสำหรับฉัน ในตอนท้ายของบทความนี้ ฉันพูดถึงวิธีที่ฉันปฏิบัติต่อหุ้นนี้

การเงิน Palantir

ตอนนี้เรามาดูข้อมูลทางการเงินกันเพื่อให้เราเข้าใกล้การพิจารณาว่าหุ้น Palantir เหมาะสมที่จะซื้อหรือไม่ นักลงทุนที่ฉลาดควรสามารถอ่านงบกำไรขาดทุน งบกระแสเงินสด และงบดุลได้ และภายใน 60 วินาทีจะมีแนวคิดที่ดีทีเดียวว่าธุรกิจดำเนินไปอย่างไร

รายได้ (อยู่ในงบกำไรขาดทุน)

  • 2018: 595 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • 2019: 742 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • 2020: $1B
  • 2021: $1.5B
  • รายได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทุกปีซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

รายได้สุทธิ (อยู่ในงบกำไรขาดทุน)

  • 2018: -580 ล้านดอลลาร์
  • 2019: -$579M
  • 2020: -$11B
  • 2021: -520 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • รายได้สุทธิดีขึ้นตั้งแต่ปี 2563 ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

EPS (อยู่ในงบกำไรขาดทุน)

  • 2018: -.84
  • 2019: -.42
  • 2020: -1.19
  • 2021: -.26
  • EPS ก็ดีขึ้นเช่นกันซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

กระแสเงินสดอิสระ (อยู่ในงบกระแสเงินสด)

  • 2018: -52 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • 2019: -178 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • 2020: -$308M
  • 2021: $321M
  • กระแสเงินสดอิสระดีขึ้นซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

สินทรัพย์รวม (พบในงบดุล)

  • 2018: $1.4B
  • 2019: $1.5B
  • 2020: $2.6B
  • 2021: $3.2B
  • สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

รวมหนี้สิน (พบในงบดุล)

  • 2018: $3.1B
  • 2019: $3.5B
  • 2020: $1.1B
  • 2021: 956 ล้านเหรียญสหรัฐ
  • หนี้สินรวมลดลงซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

ยอดหนี้ (พบในงบดุล)

  • 2018: $0
  • 2019: $396M
  • 2020: $427M
  • 2021: $260M
  • ยอดหนี้ลดลงซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (พบในงบดุล)

  • 2018: -$1.7B
  • 2019: -$1.9B
  • 2020: $1.5B
  • 2021: $2.2B
  • Total Equity เพิ่มขึ้นอย่างมาก นี่เป็นสัญญาณที่ดี

หุ้น Palantir เป็นหุ้นที่ดีหรือไม่?

ผมเป็นนักลงทุนระยะยาวของ Palantir แต่คราวนี้ผมจะหันไปสนใจหุ้นตัวอื่นแทน เพื่อชี้แจงว่า ถ้าฉันซื้อหุ้นเพิ่ม หุ้นนั้นจะไม่ถูกจัดสรรอย่างหนักเท่าหุ้นอื่นๆ ในพอร์ตของฉัน รายงานรายได้ล่าสุดทำให้ฉันปิด ฉันต้องการเห็นการปรับปรุงบางอย่างกับ EPS ฉันยังต้องการได้ยินว่าพวกเขาจะให้บริการตลาด SMB อย่างไร ที่สำคัญที่สุด ฉันต้องเห็นความอ่อนน้อมถ่อมตนมากขึ้นในรายงานรายได้ของ Alex Karp หากหุ้นของคุณลดลงเรื่อยๆ อย่าโม้ว่าคุณเก่งแค่ไหน ให้แก้ไขปัญหาโดยตรง รับทราบว่าสต็อกตกลงมาจากหน้าผา อธิบายสาเหตุ และอธิบายว่าคุณวางแผนจะแก้ไขอย่างไร ตอนนี้ฉันไม่เห็นหรือได้ยินสิ่งนี้ ซึ่งหมายความว่าหุ้นอื่นๆ ของฉันจะไม่ได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นอีกสักนิด

Scroll to Top